每周预警

2月15日西本新干线钢材价格指数走势预警报告

2019年02月15日16:55   来源:西本新干线
摘要:节后钢市库存持续累积,库存总量低于2018年,更近2017年节后水平。多地召开加快基建投资会议,为一季度稳投资做好准备;房地产1月份表现略显疲软,但融资总额明显回升??悸俏蠢词烊杂杏暄┨炱?,将给终端启动带来干扰,库存总量将进一步攀升,给市场情绪带来负面影响,基于此,对下周市场维持偏消极评价——绿色预警。具体来说,西本钢材指数下周将在3960-4060区间震荡运行。

湖南快乐10分助手 www.setouq.com 本期观点: 需求不济 跌价出货

时间:2019-2-18—2019-2-22

预警色标:绿色

●市场回顾:终端未启雨雪频繁,钢市表现有价无市;

●成本分析:国内焦炭提涨积极,进口矿价冲高回调;

●供需分析:北方环保部分限产,终端需求尚未启动;

●宏观分析:央行回笼资金万亿,中美经贸展开磋商。

●综合观点:节后钢市库存持续累积,库存总量低于2018年,更近2017年节后水平。多地召开加快基建投资会议,为一季度稳投资做好准备;房地产1月份表现略显疲软,但融资总额明显回升??悸俏蠢词烊杂杏暄┨炱?,将给终端启动带来干扰,库存总量将进一步攀升,给市场情绪带来负面影响,基于此,对下周市场维持偏消极评价——绿色预警。具体来说,西本钢材指数下周将在3960-4060区间震荡运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格先扬后抑,截至2月15日,西本指数报在4060,较节前上涨30;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在3800元/吨,与节前持平;而沪上优质盘螺代表规格报价4040元/吨,较节前上涨20元/吨。

市场反馈,春节假期归来,申城建材迎来开门红行情,上半周现货价格上涨50-80元/吨,商家心态较为积极。究其原因,春节期间,受淡水河谷事故影响,铁矿石出现严重缺口,国内钢坯大幅上调,带动商家看涨积极性。然少数商家仍未返回,下游需求元宵节后才陆续启动,当前市场有价无市。下半周,黑色系期螺连续下滑的拖累下,市场心态逐步转空,唐山钢坯跌回节前水平,市场挂价出现回落??悸鞘谐∑舳枰?,钢市库存节后累库,短期内申城现货行情弱势走低为主。

那么,下周钢价走势将如何变化?库存变动情况如何?带着诸多疑问,一起进入本期行情分析。 

3、全国市场方面

根据国内知名钢铁现货交易平台——西本新干线的交易监控数据显示,本周全国钢价先涨后跌居多。     

北京市?。?/strong>本周北京市场现货价格先涨后落,较节前累涨30-50元/吨。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为4480元/吨; HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹3900-3920元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3840元/吨左右,HRB400EФ18-25mm大螺纹4810-3840元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价3950-4960元/吨。

市场反馈,本周期螺主力合约高开低走,唐山普碳钢坯大涨大落,较节前累涨10元/吨;终端需求尚未开始,市场库存增加明显,现货价格受期螺及钢坯波动影响较大,拉涨后震荡回落为主,较节前累涨30-50元/吨。市场商家观望为主,实际成交寥寥无几??悸鞘导市枨笊形雌舳?,预计,下周北京市场震荡偏弱运行为主。

杭州市?。?/strong>本周杭州钢市行情涨后回落,杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在3820元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源3780-3810元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格4030元/吨;合格品螺纹售价在3730-3780元/吨,线材和盘螺3940元/吨左右。

市场反馈,本周商家陆续开门营业,仍有部分商家需下周才开业,下游终端复工要元宵节后,伴着连日低温雨雪天气,偌大的钢市更显冷清。周初,市场报价报价一度报涨,随着期螺和钢坯价格持续回落,市场挂价也逐日下调。另外,2月中旬沙钢价格政策维持平盘,其余周边钢厂涨后也多为平盘,钢厂挺价意识坚决??悸墙诘臀掠晁炱隙?,预计,下周杭州地区钢价行情震荡趋弱态势。

广州市?。?/strong>本周广州市场建材价格先扬后抑。现螺纹韶钢Ф18-25mmHRB400E资源主流报价在4200元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm资源报价在4160-4190元/吨;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4070-4120元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价3920-4030元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4060-4170元/吨。 

市场反馈,上半周,黑色系期货及钢坯价格双双拉涨,加之本地主导钢厂推波助澜,不断上调出厂价,市场报价积极跟涨。下半周,由于下游需求仍未释放,缺乏持续拉涨动力,市场报价呈现高位盘整。综合来看,本周商家虽陆续归市,下游工地尚未正式开工,实际成交极为有限,预计,下周广州市场行情弱势调整。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

近期宝钢、首钢、武钢、鞍钢等部分板材龙头钢厂陆续公布3月份价格政策,其中宝钢对冷热轧、中厚板等板材价格均上调50元/吨;武钢对热轧板卷价格上调50元/吨;鞍钢对冷热轧、中厚板等板材价格均上调150元/吨;首钢对中厚板价格上调150元/吨,对热轧板卷等相关品种价格维持平稳。本周建筑钢材生产钢企来看,沙永中钢厂公布2月中旬价格均维持平盘;其余多家钢厂本周初选择上调,其中马钢价格上调70元/吨,南钢价格上调80元/吨,长江价格上调100元/吨,莱钢永锋价格上调130元/吨,福建三宝价格上调50元/吨。

海关总署数据显示,2019年1月我国出口钢材618.8万吨,较上月增加63.2万吨,同比增长33.3%。1月我国进口钢材117.9万吨,较上月增加17.3万吨,同比下降1.0%。1月我国进口铁矿砂及其精矿9126.4万吨,较上月增加461.6万吨,同比下降9.1%。1月我国出口焦炭71.6万吨,较上月减少40.2万吨,同比增长4.4%。另据钢协数据统计,2019年1月中旬重点钢企粗钢日均产量180.72万吨,旬环比减少3.72万吨,环比下降幅度为2.01%;截至1月中旬末,重点钢铁企业钢材库存量为1199.91万吨,旬环比增加73.11万吨,增加幅度为6.49%。

2、原材料

本周国内原料价格走势不一,其中焦炭价格部分提涨,进口矿价格冲高回落,国内矿价格小幅探涨,废钢价格部分见涨,钢坯行情先扬后抑,分品种来看:

钢坯市?。?/strong>节后国内普碳方坯先涨后跌,周环比下跌40元/吨。从具体来看,春节假期归来,受黑色系期货放量冲高,唐山普碳钢坯周一顺势推涨90元/吨,含税价涨至3520元/吨。然无量空涨叠加期货转弱,周二至周三,唐山钢坯报价累计下跌90元/吨(周二跌40元,周三跌50元),跌回节前价位。周四,唐山钢坯小幅回涨10元/吨。周五钢坯下跌50元/吨,含税价报在3390元/吨。从库存上看,春节假期内唐山钢坯库存持续累库,截止本周四,唐山海翼宏润钢坯库存量为31.8万吨,周环比增加7.01万吨;唐山象屿正丰钢坯库存量为23.5万吨,周环比增加5.83万吨。预计,下周国内钢坯价格震荡调整为主。

焦炭市?。?/strong>国内焦炭节前经历六轮价格大跌,焦企利润大幅缩减,即便年前钢材备货焦炭也未曾涨价。节后下游钢企正常消耗后库存下降,后期补库需求也将展开,河北、山西等地大气污染严重要求延长出焦时间,以及部分焦炭贸易商询盘积极,让焦炭市场信心有所提振,部分焦企发文要求提涨100元/吨,但钢厂方面普遍尚未回应,考虑近期雨雪天气频繁,终端工地需求尚未开始,多数钢企采取观望态势。焦煤方面,节前因生产安全大检查,部分民营煤矿提前放假,年后受雨雪等天气影响,民营企业普遍开工晚于往年,尤其山西和内蒙等地库存不高,考虑后期采购需求逐步增多,炼焦煤市场预期相对较好。总体来看,后期钢企陆续节后补库,焦炭话语权相对增强,预计,下周国内焦炭行情稳中趋强为主。

废钢市?。?/strong>春节前后全国低温雨雪天气不断,交通运输等极为不便,废钢收购工作难度加大。节后市场需求尚未恢复,尤其电炉预计元宵节前后大量恢复,钢厂废钢库存量下降,后期补库需求逐步趋强,部分供应商积极备货,部分中小钢企提前备货,采取涨价吸货措施,使得多数地区价格小幅见涨。不过,近期黑色系期货冲高后连续回落,终端工地需求尚未开工,也将影响市场看涨情绪。从区域市场来看,华东地区部分市场上涨10-30元/吨,华北地区上涨20-40元/吨,东北地区上涨50元/吨,西北部分地区上涨50元/吨,华南部分地区上涨20-40元/吨?;诤笃诟殖叫诤蟊富?,预计,下周废钢市场价格整体趋涨态势。

铁矿石市?。?/strong>本周国内铁精粉市场多数见涨,受节日前后外矿价格明显上涨,节后部分钢厂适当补库,以及近期大气污染环保限产等,国内矿市场信心走强,市场报价小幅推高。本周进口矿市场价格高位回落,截止2月14日,普氏62%铁矿石指数为87.80美元/吨,周环比大跌6.4美元/吨。港口库存来看,截止本周五,全国主要港口铁矿石库存约14430万吨,较节前2月1日库存增加440万吨。具体情况来看,受节前巴西淡水河谷矿难持续发酵,高盛、麦肯锡、花旗等相继预测矿石供应缺失,市场情绪为之振奋,外盘矿石期货合约连续冲高,普氏62%指数一路走高,截止2月8日涨至94.2美金,创下2017年2月以来新高。节后随着矿难炒作降温,下游终端需求尚未恢复,钢厂节后补库积极性不高,港口矿石库存大幅上涨,国内矿石期货合约接连下滑等情况下,进口矿价格也随之理性回落。预计,下周进口矿市场价格仍将震荡趋弱为主。

海运市?。?/strong>2月14日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报628点,较前一交易日上涨20点,涨幅 3.29%。据中钢船协数据显示,2018年我国船舶企业手持船舶订单继续保持增长。受开工船舶逐步增多的影响,国内钢铁企业造船板产量结束了三年下降态势出现企稳回升。2018年,全国造船板产量818万吨,同比增长27.8%;高强度船板450万吨,同比增长46%;钢铁行业产业集中度稳步提高,前十家造船板企业产量占全国总量的90.7%,前十家高强度船板企业产量占全国总量的96%,比2017年分别提高1个和5个百分点。预计,下周BDI指数或将延续上涨态势。

三、供给和需求分析

西本新干线交易平台数据显示,春节过后,申城钢贸商陆续开门营业,少数商家下周才恢复营业。近期全国普降雨雪天气,多数农民工尚未返程,终端工地在元宵节后才能恢复,钢市显得格外冷清。上半周市场报价小幅抬高,下半周市场报价无量回调,需求尚未启动,市场观望氛围浓厚。

而从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存周环比增加2.62万吨,线材库存周环比增加0.68万吨。从全国库存统计来看,全国主要城市螺纹钢库存周环比增加104.4万吨,线材库存周环比上涨31.32万吨;全国主要钢厂库存周环比增加16.24万吨,线材库存周环比增加5.71万吨。下游采购需求还未启动,国内社会螺纹钢库存持续大幅增库,较1月底库存累计增加302.4万吨。

四、 宏观分析

1、国家统计局公布数据,1月CPI同比增长1.7%,预期1.9%,前值1.9%。受节日因素影响,食品价格上涨1.6%,涨幅比上月扩大0.5%。1月PPI同比增长0.1%,预期0.3%,前值0.9%。中国1月PPI同比增0.1%,预期0.3%,前值0.9%

2、本周共有6800亿元央行逆回购和3835亿元MLF到期,因央行未开展新的操作,全部实现净回笼,合计达10635亿元,单周净回笼量创下历史新高。本周面对逾万亿央行流动性工具到期,央行仍不为所动,公告称,考虑到现金回笼与央行逆回购到期、金融机构缴存法定存款准备金等因素对冲后,银行体系流动性总量处于合理充裕水平。

3、海关总署统计,今年1月份,我国货物贸易进出口总值2.73万亿元人民币,比去年同期(下同)增长8.7%。其中,出口1.5万亿元,增长13.9%;进口1.23万亿元,增长2.9%;贸易顺差2711.6亿元,扩大1.2倍。按美元计价,1月份,我国进出口总值3959.8亿美元,增长4%。其中,出口2175.7亿美元,增长9.1%;进口1784.1亿美元,下降1.5%;贸易顺差391.6亿美元,扩大1.1倍。

4、发改委网站公布,2018年钢铁行业全年实现利润4704亿元,比上年增长39.3%。去年全国粗钢产量92826万吨,比上年增长6.6%,增速比上年提高0.9%;钢材产量110552万吨,增长8.5%,提高7.7%。焦炭产量43820万吨,增长0.8%,上年为下降3.3%。铁合金产量3123万吨,增长4.5%,增速比上年提高4%。钢材出口6934万吨,下降8.1%;进口1317万吨,下降1%。铁矿砂进口106447万吨,下降1%。焦炭出口975万吨,增长20.8%。

5,2月14日上午,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦共同主持中美经贸高级别磋商开幕式。本轮高级别磋商定于14-15日在北京举行。此前,2018年12月份美国暂停实施对中国2000亿美元商品关税从10%提高至25%,给中美双方谈判代表留出时间解决贸易争端,本次会议引起全球的关注。

6、近期在全球经济增长放缓的担忧下,已有多国央行转向。继美联储带头转鸽后,上周印度央行意外下调利率,打响了新年降息的第一枪。同时,澳洲联储也暗示未来降息概率增大,各国央行纷纷转向鸽派并暗示货币政策宽松。另外,本周美联储主席鲍威尔在内的多位美国货币政策制定者密集发声,他们在支持对进一步加息采取“观望模式”之余,仍认为美国经济强劲,至少两位官员公开支持今年再加息一次。

五、综合观点

本周申城钢价先涨后跌,对于下周市场行情,提醒大家关注以下几个方面:

其一、需求因素。本周多数商家陆续开门营业,下游实质需求还未启动,各地市场有价无市。元宵节后农民工陆续返程,终端需求才会逐步启动,不过未来十天全国仍大范围雨雪天气,将给终端复工进程带来干扰?;ǚ矫?,节后各地头等大事抓基建,是一季度稳投资成重点,为了缓解投资下行压力,本周初四川、江苏、吉林、辽宁等地召开加快基建项目投资的会议。房地产方面,1月份排名前50家企业月内累计拿地总额1786亿元,同比下降21.1%,不过1月份典型房企融资总额明显回升,并创下一年来月新高。总体来看,下周元宵节后终端需求会陆续恢复。

其二、供给因素。2月10日开始,京津冀、汾渭平原等多地出现污染,截至2月12日,邢台、邯郸、郑州、临汾等29个城市发布重污染天气预警,部分钢企生产受限,焦企延长出焦时间。中钢协数据显示,1月中旬重点钢企粗钢日均产量180.72万吨,旬环比减少3.72万吨,环比下降幅度为2.02%??獯娣矫?,本周末全国主要城市螺纹钢库存为829.75万吨,较春节前1月底增加302.4万吨;总量上低于2018年节后库存,接近2017年节后库存水平?;谙掠涡枨笕晕赐耆指?,下周末库存将更接近节后最高位??悸?,市场现货库存持续累积,短期内将给钢价走势形成压制。

其三、成本因素。本周河北、山西等部分焦企接连提涨100元,但下游钢企普遍暂未回应。节后大气环保让部分焦企延长结焦时间,叠加焦炭贸易商询盘积极,市场信心相对增强。国内矿价格受外矿上涨,以及库存偏低等因素,多地铁精粉价格小幅推涨。进口矿主要受巴西淡水河谷矿难影响,节日期间外矿价格接连冲高,并创下二年以来新高,节后受市场理性回顾,进口矿价格出现回调,但价格仍处高位。综合来看,外矿价格高位回调,但焦炭上涨呼声较高,预计,下周国内钢材生产成本有所上涨。

综合概括而言,节后钢市库存持续累积,库存总量低于2018年,更近2017年节后水平。多地召开加快基建投资会议,为一季度稳投资做好准备;房地产1月份表现略显疲软,但融资总额明显回升??悸俏蠢词烊杂杏暄┨炱?,将给终端启动带来干扰,库存总量将进一步攀升,给市场情绪带来负面影响,基于此,对下周市场维持偏消极评价——绿色预警。具体来说,西本钢材指数下周将在3960-4060区间震荡运行。 [文]西本新干线特邀撰稿人 2019/2/15