每周预警

1月18日西本新干线钢材价格指数走势预警报告

2019年01月18日15:39   来源:西本新干线
摘要:本周全国大部天气久违放晴,南方终端工程加快节前收尾,市场成交表现清淡。北方钢厂冬储政策陆续公布,南方钢厂价格表现坚挺,市场新资源陆续到货,各地钢市库存继续增加。另外,本周全国基建审批快马加鞭,1月份地方专项债陆续发行,央行降准外净投放也创下历史记录,春节前后资金流动性充足,市场预期信心增强,黑色系期货震荡偏强?;谂├履炅俳?,市场供需步入平淡期,基于此,对下周市场维持偏中性评价——蓝色预警。

湖南快乐10分助手 www.setouq.com 本期观点: 节前收尾 需求平淡

时间:2019-1-21—2019-1-25

预警色标:蓝色

●市场回顾:天气放晴需求难见,钢市成交相对平淡;

●成本分析:国内焦炭止跌企稳,进口矿价高位盘整;

●供需分析:环保严峻盈利增产,工地收尾需求萎缩;

●宏观分析:减税发债提前发力,积极财政全面铺开。

●综合观点:本周全国大部天气放晴,南方终端工程加快节前收尾,市场成交表现清淡。北方钢厂冬储政策陆续公布,南方钢厂价格表现坚挺,市场新资源陆续到货,各地钢市库存延续增加。另外,本周全国众多基建项目陆续获批,1月份地方债陆续发行中,本周央行降准外累计净投放也创下历史记录,春节前后资金流动性充足?;谂├履炅俳?,市场供需步入平淡期,基于此,对下周市场维持偏中性评价——蓝色预警。具体来说,西本钢材指数下周将在3960-4010区间震荡运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格弱势调整,截至1月17日,西本指数报在3980,较上周末下跌40;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在3730元/吨,较上周末价格下跌40元/吨;而沪上优质盘螺代表规格报价3950元/吨,较上周末价格下跌50元/吨。

市场反馈,周末期间唐山钢坯大幅下挫40元/吨,市场成交相对低迷。上半周,申城建材震荡下行,跌幅在30-40元/吨。下半周,随着期螺止跌反弹,现货跌势逐步收窄。临近春节长假,市场有效交易日所剩无几,下游工地进入收尾阶段,市场需求逐步萎缩,商家更多关注冬储、垫资回款以及宴请交流等。市场有新资源正常到货,市场库存库存小幅增加,短期价格或以窄幅震荡调整为主。

那么,下周钢价走势将如何变化?库存变动情况如何?带着诸多疑问,一起进入本期行情分析。 

3、全国市场方面

根据国内知名钢铁现货交易平台——西本新干线的交易监控数据显示,本周全国钢价窄幅震荡调整为主。     

北京市?。?/strong>本周北京市场需求降至冰点,现货价格小幅上涨10元/吨。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为4370元/吨; HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹3710-3730元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3650元/吨左右,HRB400EФ18-22mm大螺纹4640-3660元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价3740-4760元/吨。

市场反馈,本周期螺合约震荡盘整为主,唐山普碳钢坯变化不大,市场终端实际需求降至低位,多数商家处于观望状态,因主导钢企冬储政策未出,当前现货价格较代理商冬储心理价位仍有一定差距,故商家接货热情不高,市场整体库存依旧低位,现货价格弱势调整,临近周末,受期货价格上涨,市场信心有所增强??悸歉制笸垡庠附锨?,预计下周北京市场窄幅震荡盘整运行为主。

杭州市?。?/strong>本周杭州钢市行情震荡见涨,杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在3800元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源3740-3780元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格3940元/吨;合格品螺纹售价在3680-3740元/吨,线材和盘螺3860元/吨左右。

市场反馈,现终端工程多数处于收尾阶段,市场成交明显减少。部分商家适当备货,周边钢厂以及北方资源陆续到市,管家漾等码头库存明显增量,且均为清一色崭新资源。另外,2019年中天1-3期计划量,螺纹8折(上期8折),线材和盘螺9折(上期9折);永钢1-3期计划量,螺纹6折(上期8.5折),线材和盘螺8折(上期全折);沙钢对1月份螺纹计划量全折。预计,下周杭州地区钢价稳中兼有调整。

广州市?。?/strong>本周广州市场建材行情延续弱势。现螺纹韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4150元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4100-4170元/吨 ;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4020-4070元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价3900-3980元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4010-4120元/吨。

市场反馈,广州市场建材价格继续走弱,主要有以下二点因素,一是本周初主导钢厂相应跌价,如韶钢、裕丰、粤钢等均下调出厂价;二是市场需求放缓,商家操作谨慎,仍以出货降库为主??獯娣矫?,本周广州市场库存总量继续增加,截至发稿,主要仓库建材存量为91.18万吨,较上周增加6.98万吨。其中螺纹库存54.38万吨,增加4.52万吨,线材和盘螺库存36.80万吨,增加2.46万吨?;谑谐」┐笥谇?,预计下周广州市场价格将弱势调整。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

上周宝钢和武钢公布2月、3月份板材价格政策后,本周鞍钢、本钢、河钢、首钢等陆续公布2月份板材价格政策,均对基价维持上一期保持不动。虽然春节前后下游需求锐减,但板材钢企已处于亏损状态,挺价意识比较坚决。本周建筑钢材生产钢企来看,马钢、南钢、方大特钢等价格均小幅下调。另外,本周部分钢厂公布冬储价格政策,其中山东地区莱钢永锋和石横等钢厂冬储价格定为3700元/吨,1月17日钢厂再次下发通知,要求1月17-18日两天接受冬储订单和打款资金,并提供仓储场地,过期将不能按冬储锁价政策。

海关总署数据显示,2018年12月我国出口钢材555.6万吨,较上月增加25.8万吨,同比下降2.0%;1-12月我国累计出口钢材6933.6万吨,同比下降8.1%。12月我国进口钢材100.6万吨,较上月减少5.1万吨,同比下降16.2%;1-12月我国累计进口钢材1316.6万吨,同比下降1.0%。12月我国进口铁矿砂及其精矿8664.8万吨,较上月增加38.5万吨,同比增加3.0%;1-12月我国累计进口铁矿砂及其精矿106447.4万吨,同比下降1.0%。

2、原材料

本周国内原料价格多以企稳为主,其中焦炭价格止跌平稳,进口矿价格轻微见涨,国内矿价格总体平稳,废钢价格涨跌不一,钢坯行情小幅见跌,分品种来看:

钢坯市?。?/strong>本周国内普碳方坯报价小幅下跌,周环比下跌40元/吨,跌幅1.17%。从具体来看,上周末,唐山地区普碳方坯报价累计下跌40元(周六跌40元,周日平稳);本周一至本周四,唐山普碳方坯报价涨跌持平,含税价报至3380元/吨。现钢坯市场库存偏低,但需求同样疲软,市场报价小幅震荡盘整。从库存上看,截止本周四,唐山海翼宏润钢坯库存量为8.11万吨,周环比增加0.48万吨;唐山象屿正丰钢坯库存量为4万吨,周环比下降0.1万吨。预计,下周国内钢坯价格窄幅震荡调整为主。

焦炭市?。?/strong>本周国内焦炭价格基本止跌企稳,前后经过六轮价格大跌,累计跌幅达650元/吨,焦企利润大幅缩减。另外,北方钢厂冬储政策陆续出台,钢市现货价逐步趋于平稳,但钢厂焦炭库存储备相对充足,议价能力依然较强,市场处于相对平稳态势。焦煤方面:近期安全生产大检查背景下,部分民营煤矿有提前放假的打算,炼焦煤整体供应相对收紧,当前焦企补库任务基本完成,多以调整库存结构为主,炼焦煤经过前期价格调整,本周也逐步趋稳。总体来看,在利润大幅收缩以及需求偏弱情况下,预计,下周国内焦炭行情以稳为主。

废钢市?。?/strong>本周国内废钢市场价格涨跌不一,从市场来看,前期全国众多地区低温雨雪天气,废钢收购工作难度加大,部分区域废钢到货量明显下滑。从区域市场来看,华东地区以沙钢为代表,本周初废钢收购价大幅上调80元/吨,带动周边市场废钢价格上涨30-50元/吨;华北地区废钢价格上涨20元/吨,西北地区废钢价格下跌20-50元/吨,华南地区废钢价格下跌20元/吨,东北地区废钢价格下跌30元/吨?;谀旯乇平?,钢企需求放缓,预计,下周废钢市场价格稳中兼有调整。

铁矿石市?。?/strong>本周国内铁精粉市场价格基本平稳,近日河北等多地发布重污染预警天气,部分矿山以及钢企生产均为受限,钢企采购补库现象一般,基于国产矿库存不高,市场报价基本维持平稳。本周进口矿市场价格窄幅震荡盘整为主,截止1月17日,普氏62%铁矿石指数为74.75美元/吨,周环比上涨0.05美元/吨。港口库存来看,截止本周五,全国主要港口铁矿石库存约14390万吨,周环比增加191万吨。具体情况来看,上周力拓皮尔巴拉Cape Lambert的港口发生火灾,部分港口设施损坏,罗布河粉块的发运均受影响,。本周天气较好港口通畅,新资源到港量高于前期,下游钢企对高品位矿需求一般,中低品位矿需求相对较好,对整体价格仍有支撑。另据报道,力拓四季度皮尔巴拉业务铁矿石产量达8660万吨,环比三季度增加5%;2018全年产量3.378亿吨,同比2017年增加2%,2019年目标铁矿石发运量为3.38-3.5亿吨。总体来看,基于农历新年临近,下周仍有钢厂节前备库,预计,下周矿石市场价格仍将窄幅震荡调整为主。

海运市?。?/strong>1月17日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1077点,较前一交易日上涨22点,涨幅 2.09%。1月11日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1070.73点,较上周小幅上涨0.3%。1月11日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1030.52点。秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为26.8元/吨,较上周五下跌2.0元/吨;华南航线,秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为33.1元/吨,较上周五下跌2.2元/吨。1月11日,沿海金属矿石货种运价指数报收1040.38点,与上周持平。预计,下周BDI指数将现上涨态势。

三、供给和需求分析

西本新干线交易平台数据显示,本周初,申城以及周边地区天气放晴,前期积压的需求小幅释放,市场报价略有见涨;周二至周三,受终端工程处于收尾阶段,下游需求日益萎缩,市场挂价整体小幅下移。周四,下游需求量大幅锐减,市场跌价也难有市场,多数商家报价持稳观望。

而从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存周环比增加2.35万吨,线材库存周环比下降0.46万吨。从全国库存统计来看,全国主要城市螺纹钢库存周环比增加29.87万吨,线材库存周环比上涨9.74万吨;全国主要钢厂库存周环比增加2.3万吨,线材库存周环比增加0.86万吨。当前国内社会库存延续上升势头,主要钢厂库存止降微增。

四、 宏观分析

1、本周开始进入地方两会时间,已有11省份公布2019年政府工作报告。其中北京、天津、福建、新疆、黑龙江、江苏、安徽等7个省份均下调了经济增长目标。新疆经济增长目标下调幅度最大,从2018年的增长7%下调至2019年预期增长5.5%,下调了1.5个百分点。黑龙江下调了1个百分点,从之前的增长6%以上下调至增长5%以上,其余省份下调幅度均在0.5个百分点。

2、2018年外贸总额创历史新高,进出口总值30.51万亿元人民币,比2017年增长9.7%。其中,出口16.42万亿元,增长7.1%;进口14.09万亿元,增长12.9%;贸易顺差2.33万亿元,收窄18.3%。按美元计价,2018年,我国外贸进出口总值4.62万亿美元,增长12.6%;其中,出口2.48万亿美元,增长9.9%;进口2.14万亿美元,增长15.8%;贸易顺差3517.6亿美元,收窄16.2%。

3、中国央行公开市场进行100亿元28天期逆回购操作,100亿元7天期逆回购操作。1月18日公开市场无逆回购到期,单日净投放200亿元。公开市场全周累计净投放1.16亿元,规模创历史纪录新高。上周净回笼4100亿元。

4、12月末,广义货币(M2)余额182.67万亿元,同比增长8.1%,增速比上月末高0.1个百分点,与上年同期持平;狭义货币(M1)余额55.17万亿元,同比增长1.5%,增速与上月末持平,比上年同期低10.3个百分点。全年人民币贷款增加16.17万亿元,同比多增2.64万亿元,12月份,人民币贷款增加1.08万亿元,同比多增4995亿元。

5、2018年1-12月,全国造船完工量3458万载重吨,同比下降14%。2018年,我国造船三大指标以载重吨计国际市场份额均超过40%,继续保持世界领先;以修正总吨计造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占国际市场份额的36.3%、35.4%和35.8%,其中新接订单居第二位,完工量和手持订单量均位居第一。

6、1月16日,英国首相特里莎·梅的脱欧协议在议会遭遇耻辱性的失败,其带领英国脱离欧盟的计划已经名存实亡。反对党领袖Jeremy Corbyn提议对现任政府举行不信任投票。英国下议院以432票对202票的结果否决了英国政府与欧盟达成的脱欧协议。另外,1月17日在新闻发布会上称,应美国财长姆努钦、贸易代表莱特希泽邀请,中国国务院副总理刘鹤将于1月30日至31日访美,就中美经贸问题进行磋商。

五、综合观点

本周申城钢价窄幅震荡,对于下周市场行情,提醒大家关注以下几个方面:

其一、需求因素。本周全国大部分地区天气放晴,南方终端工程加快收尾,周初积压的需求小幅释放,周中各地市场需求再度清淡。同时新资源陆续到货,叠加北材南下资源,主要社会库存延续增加。本周全国基建项目加速获批,1月17日当天就有4个机场得到批复。财政政策也积极宽松,15日降准后央行再度大幅“补水”,本周累计净投放1.16亿元,规模创历史纪录,下周25日仍有0.5个点降准,可见春节前后资金流动性充足。总体来看,农历新春佳节临近,南方工地处于年前收尾阶段,市场供需面步入节前平淡期,预计下周市场需求处于全年低位。

其二、供给因素。近期,河北等多省雾霾预警天气频发,未来十天空气质量依然严峻,河北、山西等地部分钢企和焦企生产将受影响。现全国基建以及财政政策提前发力,市场对预期信心相对增强,期螺和矿石主力合约震荡走高,钢厂价格政策相对坚挺,成品材价格略有回升,钢厂盈利率小幅增加,同时高炉开工率随之上升,据最新统计,样本247钢厂高炉开工率75.84%,周环比增加0.81%。从库存来看,本周末,主要城市螺纹钢库存增加30万吨左右,主要钢厂螺纹库存增加2-3万吨,可见,钢厂整体供给相对充足。预计,下周国内钢厂供应量小幅增加。

其三、成本因素。本周国内焦炭价格止跌平稳,市场观望氛围浓厚。前期焦炭累计跌幅达650元,焦企利润已经大幅锐减,加上山西、河北等地污染天气严重,部分焦企生产受限,价格再跌阻力渐增,多数焦企持稳观望。本周国产矿价格延续平稳,下游钢厂采购需求一般,国产矿现货库存偏低,市场报价以稳为主。进口矿处于高位盘整为主,力拓港口火灾发货量下降,进口矿资源整体发货量偏低,部分钢企处于节前备库当中,中低品位矿需求相对较好,高品位矿需求表现一般,短期进口矿价依旧高位盘整。受节前需求日趋下滑,预计,下周国内钢材生产成本稳中趋降。

综合概括而言,本周全国大部天气久违放晴,南方终端工程加快节前收尾,市场成交表现清淡。北方钢厂冬储政策陆续公布,南方钢厂价格表现坚挺,市场新资源陆续到货,各地钢市库存继续增加。另外,本周全国基建审批快马加鞭,1月份地方专项债陆续发行,央行降准外净投放也创下历史记录,春节前后资金流动性充足,市场预期信心增强,黑色系期货震荡偏强?;谂├履炅俳?,市场供需步入平淡期,基于此,对下周市场维持偏中性评价——蓝色预警。具体来说,西本钢材指数下周将在3960-4010区间震荡运行。 [文]西本新干线特邀撰稿人 2019/1/18

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