每周预警

12月14日西本新干线钢材价格指数走势预警报告

2018年12月14日16:02   来源:西本新干线
摘要:近期北方雾霾天气频发,冬季环保限产加大执行,11月份粗钢产量依旧高位,钢材出口处于低位,当前钢材供应形势承压;全国降温雨雪天气增多,终端需求日趋收缩,市场成交明显放缓,整体供需形势不乐观。好在前期暴跌释放风险,社会现货库存相对低位,多数钢企挺价意愿强,钢市处于跌后震荡调整期?;谀甑资谐∽式鸾粽?,北材南下资源增压,后期需求继续下滑,基于此,对下周市场维持偏消极评价——绿色预警。

湖南快乐10分助手 www.setouq.com 本期观点: 厂商博弈 弱势调整

时间:2018-12-17—2018-12-21

预警色标:绿色

●市场回顾:先跌后涨需求疲软,钢市价格震荡下跌;

●成本分析:国内焦炭止跌企稳,进口矿价震荡见涨;

●供需分析:环保限产检修增多,低温雨雪需求下降;

●宏观分析:房产基建双双持平,美元预期下周加息。

●综合观点:近期北方雾霾天气频发,冬季环保限产加大执行,11月份粗钢产量依旧高位,钢材出口处于低位,当前钢材供应形势承压;全国降温雨雪天气增多,终端需求日趋收缩,市场成交明显放缓,整体供需形势不乐观。好在前期暴跌释放风险,社会现货库存相对低位,多数钢企挺价意愿强,钢市处于跌后震荡调整期?;谀甑资谐∽式鸾粽?,北材南下资源增压,后期需求继续下滑,基于此,对下周市场维持偏消极评价——绿色预警。具体来说,西本钢材指数下周将在3980-4080元/吨区间震荡运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格震荡下行,截至12月14日,西本指数报在4060元/吨,较上周末下跌70;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在3840元/吨,较上周末价格下跌50元/吨;而沪上优质盘螺代表规格报价4040元/吨,较上周末下跌60元/吨。

市场反馈,周末期间,申城受雨雪天气影响,建材价格小幅走低,市场需求陷入低谷。上半周低温阴雨天气持续不断,以及在期螺震荡下挫的拖累下,现货价格连续下调,累计跌幅达60-80元/吨。下半周,随着申城天气放晴,前期积压的需求有小幅释放,出货情况表现不错,现货价格止跌企稳。近期资源到货不多,本地库存水平处于低位,短期对价格有一定支撑。然而,时值12月中旬,户外气温逐日降低,下游需求难以持续放量,多数工地将在赶工完毕后进入休整期,因此,商家对于后期需求并不看好,冬储意愿偏低,因此笔者判断,短期市场或将短暂盘整运行为主。

那么,下周钢价走势将如何变化?库存变动情况如何?带着诸多疑问,一起进入本期行情分析。 

3、全国市场方面

根据国内知名钢铁现货交易平台——西本新干线的交易监控数据显示,本周全国钢价弱势下跌。       

北京市?。?/strong>本周北京市场现货价格低位小幅震荡,较上周末累计上涨20-30元/吨。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为4500元/吨; HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹3660-3680元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3580元/吨左右,HRB400EФ18-22mm大螺纹4540-3560元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价3720-4760元/吨。

市场反馈,本周初期螺及钢坯等震荡回落,市场信心明显低迷,现货价格继续下滑,基本跌至前期低点,河钢大螺3500元/吨左右。本地主导钢企河钢出台12月中旬出厂指导价,螺线大幅补跌180-280元/吨,基本符合市场预期。下半周,随着期螺止跌反弹,市场悲观情绪有所缓解,现货报价随之触底反弹,累计拉涨50-60元/吨,成交量亦有所回升,但整体成交量依旧低位??悸堑奖镜厥谐∈导市枨蟠蠓禄?,商家拉涨意愿不强,多以出货为主,预计,下周北京市场行情弱势震荡为主。

杭州市?。?/strong>本周杭州钢市行情先跌后稳态势,杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在3880元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源3830-3870元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格3960元/吨;合格品螺纹售价在3780-3830元/吨,线材和盘螺3960元/吨左右。

市场反馈,前半周,受雨雪低温天气影响,市场销售比较清淡,钢市报价接连小幅见跌。现杭州钢市现货库存偏低,多数商家资源规格不全, 市场预期不乐观,致使商家备库积极性不高。后半周,随着杭州地区天气放晴,期螺和钢坯等价格见涨,市场报价试探性有所回涨。另外,12-2期沙永中建筑钢材计划量公布,中天螺纹7折(上期6折),线材和盘螺8折(上期9折);永钢螺纹8折(上期7.5折),线材和盘螺9.5折(上期全折);沙钢对12月份螺纹计划量全折。预计,下周杭州地区钢价总体趋弱态势。

广州市?。?/strong>本周广州市场建材价格整体回落。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格主流报价在4360-4430元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格报价在4310-4420元/吨;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4240-4290元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4090-4200元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4260-4380元/吨。

市场反馈,周初受期螺大幅下跌影响,主导资源报价纷纷回落;周中,本地主导钢厂挺价无力,对出厂价轮番下调,市场看空情绪蔓延,报价继续走低;周四以后,期螺合约回涨,市场信心小幅提振,报价逐步趋稳??獯娣矫?,截至目前,主要仓库建材存量为59.26万吨,较上周增加5.62万吨,其中,螺纹钢库存31.83万吨,增加3.51万吨,线材和盘螺库存27.34万吨,增加2.11万吨。本周北材南下逐渐增多,螺纹、线材库存双双回升。综合来看,临近年底,贸易商资金压力显现,北材南下到港冲击影响,上涨动力不足,预计,下周广州市场行情震荡走跌为主。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周部分板材主导钢企宝钢、鞍钢等公布2019年1月份出厂价格,面对国内下游订单消费缩减、出口贸易需求下滑,以及市场预期不理想等因素,对下月销售政策大幅下调,其中宝钢对热轧、碳钢和镀锌等下调300元/吨,对酸洗和普冷等下调200元/吨;鞍钢对热轧、冷轧、中厚板、轧硬、彩涂、镀锌等下调100-300元/吨。本周建筑生产钢企来看,华东地区主导钢厂沙钢公布中旬价格政策,对螺纹和线盘价格维持不动,完成计划量对上一期螺纹补差80元/吨,线盘补差100元/吨;河北地区主导钢厂河钢公布中旬价格政策,对螺纹价格下调190-280元/吨,线材和盘螺下调180-190元/吨。

国家统计局数据,11月粗钢产量7762万吨,同比增长10.8%(10月为9.1%);1-11月粗钢产量同比增长6.7%(1-10月同比增长6.4%)。11月粗钢日均产量258.73万吨,环比10月份回落2.84%,为连续两个月回落。海关数据统计,11月份我国钢材出口529.8万吨,环比下降20.20万吨,降幅为3.67%,为今年2月份以来最低水平;前11月累计出口钢材6377.8万吨,去年同期为6975.1万吨,同比下降8.6%。11月份我国进口钢材105.7万吨,环比下降8.10万吨,降幅为7.12%;前11月累计进口钢材1216万吨,去年同期为1209.7万吨,同比增加0.5%。

2、原材料

本周国内原料价格表现不一,其中焦炭价格跌后企稳,进口矿价格震荡上涨,国内矿价格以稳为主,废钢价格全线上涨,钢坯行情震荡走高,分品种来看:

钢坯市?。?/strong>本周国内普碳方坯报价窄幅震荡调整为主。从具体来看,上周末,唐山地区普碳方坯报价累计上涨10元/吨,含税价报在3310元/吨;本周一,受全国大部分地区低温降雪影响,市场成交明显低迷,唐山普方坯整体下跌40元/吨跌至3280元/吨。本周二,唐山普方坯报价维持平稳;本周三至周四,受期螺主力合约震荡走高,成品材现货价格跌后企稳,钢坯市场出现连续小幅探涨态势,二天累计回涨50元/吨,含税价报在3330元/吨。从库存上来看,截止本周四,唐山海翼宏润钢坯库存量为11.12万吨,周环比下降3.88万吨;唐山象屿正丰钢坯库存量为5.9万吨,周环比下降1.7万吨。预计,下周国内钢坯价格窄幅震荡为主。

焦炭市?。?/strong>本周国内焦炭价格跌后持稳观望为主。从具体来看,国内焦炭市场价格经过四轮大幅下跌,市场风险得到释放,本周部分焦炭企业发文要求提涨100元/吨,然绝大部分钢企并无接受涨价。近期受北方雾霾天气影响,主产焦企业限产力度加大,但下游部分钢厂也同样排产受限。同时,焦炭企业近期出现累库,部分焦炭趋于谨慎送货积极,焦炭议价能力表现一般,短期内看焦炭价格以持稳观望为主。焦煤方面:受前期焦炭价格累计大幅下跌,焦企利润大幅收缩情况下,焦企采煤计划刻意压减,市场成交总体不旺,气煤、贫瘦等一些配焦煤种压力较为明显,部分焦煤价格下跌30-50元/吨,短期内焦煤市场价格偏弱运行。总体来看,焦企库存相对承压,下游钢企需求放缓,后市需求不乐观,预计,下周国内焦炭行情稳中偏弱态势。

废钢市?。?/strong>本周国内废钢市场价格普遍上涨。上周末至本周初,全国大范围出现低温降雨雪天气,下游废钢资源供应减少,各地钢厂到货量不足,部分钢厂废钢资源减少,废钢经销商信心较足。从区域市场来看,华东地区主导钢厂沙钢13日对废钢采购价格上调100元/吨,带动周边市场上涨70-100元/吨;华北地区废钢收购价上涨70-100元/吨;西北地区废钢收购价格上涨20-60元/吨;西南地区废钢收购价上涨80-120元/吨;华南地区废钢收购价上涨60元/吨;东北地区废钢收购价上涨60元/吨?;诠诜细旨鄹窳险?,成品材价格整体弱势走跌,预计,下周国内废钢市场价格继续上涨空间有限。

铁矿石市?。?/strong>本周国内铁精粉市场价格总体平稳,少数地区略有涨跌。近期在国内钢企限产检修等情况下,钢企采购需求难以放量,成交状况表现一般,受期货和成品材价止跌探涨影响,矿石供应商并不情愿跌价销售,短期内市场表现横盘整理,但趋势依旧偏弱。本周进口矿价格震荡上涨,截止12月13日,普氏62%铁矿石指数为68.20美元/吨,周环比上涨2.1美元/吨。港口库存来看,截止本周五,全国主要港口铁矿石库存约13958万吨,周环比上涨81万吨。从具体情况来看,近期澳洲港口检修结束,外矿发货到港量增加,本周港口矿石库存小幅增加。受期货和成品材止跌探涨,市场成交略有改善,以及汇率上涨增加海运和采购成本,使得进口矿盘中格震荡上涨??悸呛笃谕饪蠓⒒趿吭黾?,国内高炉开工率持续下降,季节性需求疲软等情况,预计,下周进口矿行情或将震荡走弱态势。

海运市?。?/strong>12月13日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1365点,较前一交易日上涨12点,涨幅 0.89%。相关统计,12月7日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1030.10点,较上周下跌5.7%。中国沿海煤炭运价指数(CBCFI)中,秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为22.8元/吨,较上周下跌4.3元/吨;秦皇岛-张家港(4-5万dwt)航线运价为25.1元/吨,较上周下跌4.5元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为28.4元/吨,较上周下跌4.3元/吨??笫诵枨笳宀徽?,运价下跌。12月7日,沿海金属矿石货种运价指数报收1013.52点,较上周下跌6.7%。预计,下周BDI指数或将震荡趋弱。

三、供给和需求分析

西本新干线交易平台数据显示,上周末,申城及周边地区迎来今冬初雪。本周初,依然受低温降雨天气影响,户外施工难以正???,终端采购需求依旧低迷。本周二至周三,外地资源到货偏少,成交状况依然不佳,市场观望氛围浓厚,钢市报价小幅见跌。周四,天气放晴需求略增,黑色系期货震荡走高,唐山钢坯价格小幅探涨,以及徐州地区部分钢企限产等,市场信心相应增强,市场报价稳中略涨,钢市成交有所好转。

而从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存周环比减少0.68万吨,线材库存周环比增加0.78万吨。从全国库存统计来看,全国主要城市螺纹钢库存周环比上涨8.1万吨,线材库存周环比上涨2.87万吨;全国主要钢厂库存周环比增加11.26万吨,线材库存周环比增加0.78万吨。当前国内社会螺纹钢库存止降反增,主要钢厂库存再次出现累库。

四、 宏观分析

1、12月13日中共中央政治局召开会议指出,继续打好三大攻坚战,着力激发微观主体活力,创新和完善宏观调控,统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险工作,保持经济运行在合理区间,进一步稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期,提振市场信心。

2、2018年1-11月份,全国固定资产投资(不含农户)609267亿元,同比增长5.9%,增速比1-10月份回升0.2个百分点。从环比速度看,11月份固定资产投资(不含农户)增长0.46%。其中,民间固定资产投资378432亿元,同比增长8.7%。

3、2018年11月份,规模以上工业增加值同比实际增长5.4%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),增速比10月份回落0.5个百分点;环比增长0.36%。1-11月份,规模以上工业增加值同比增长6.3%,增速较1-10月份回落0.1个百分点。

4、2018年1-11月份,全国房地产开发投资110083亿元,同比增长9.7%,增速与1-10月份持平。1-11月份,房屋新开工面积188895万平方米,增长16.8%,增速提高0.5%。1-11月份,房屋施工面积804886万平方米,同比增长4.7%,增速比1-10月份提高0.4%。1-11月份,土地购置面积25326万平方米,同比增长14.3%,增速比1-10月份回落1%;1-11月份,商品房销售面积148604万平方米,同比增长1.4%,增速比1-10月份回落0.8%;1-11月份,房地产开发企业到位资金150077亿元,同比增长7.6%,增速比1-10月份回落0.1%。

5、2018年1-11月份,基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长3.7%,增速与1-10月份持平。其中,水利管理业投资下降4.4%,降幅扩大0.3个百分点;公共设施管理业投资增长1.4%,增速提高0.1个百分点;道路运输业投资增长8.5%,增速回落1.6个百分点;铁路运输业投资下降4.5%,降幅收窄2.5个百分点。

6、中国11月份社会融资规模增量1.52万亿元人民币;预估1.35万亿。初步统计,11月份社会融资规模增量为1.52万亿元,比上年同期少3948亿元。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加1.23万亿元,同比多增874亿元。初步统计,11月末社会融资规模存量为199.3万亿元,同比增长9.9%。中国11月新增人民币贷款1.25亿元人民币,预期12000亿元,前值6970亿元。

7、央行数据显示,11月末,广义货币(M2)余额181.32万亿元,同比增长8%,增速与上月末持平,比上年同期低1.1个百分点;狭义货币(M1)余额54.35万亿,,同比增长1.5%,增速分别比上月末和上年同期低1.2个和11.2个百分点;流通中货币(M0)余额7.06万亿元,同比增长2.8%。当月净投放现金457亿元。

8、国家统计局12月9日公布的物价数据显示,11月,CPI同比上涨2.2%,涨幅比上月回落0.3个百分点;PPI同比上涨2.7%,涨幅较上月回落0.6个百分点。CPI和PPI同比涨幅都呈现收窄之势,环比都为负增长,表明物价水平明显回落,市场需求有所减弱,目前的物价走势温和,不存在通胀风险,为宏观政策灵活调控提供了空间。

9、下周(美国时间12月18日-19日),美国FOMC(联邦公开市场委员会)将举行12月份的议息会议,若此次决定加息,将成为美联储年内的第四次加息,也是2015年12月美联储开启本轮加息周期以来的第九次加息。尽管美国总统特朗普刚刚公开批评美联储,称如果美联储在下周提高利率是“非常愚蠢的做法”,但市场普遍预期,此次加息几乎已是“板上钉钉”。

五、综合观点

本周申城钢价先跌后涨,对于下周市场行情,提醒大家关注以下几个方面:

其一、需求因素。上周末至本周初,全国大范围低温雨雪冰冻天气,市场整体需求大幅下滑,长江以北地区需求跌入“冰点”,淡季需求特征显露无疑;下半周,受多地天气放晴,期货和钢坯等止跌回涨,市场成交稍微好转。临近周末,国内宏观经济数据密集公布,1-11月份房地产投资和基建投增速双双持平,尤其房地产投资终结连续三个月回落,数据表现好于市场预期。12月13日,政治局会议部署明年经济工作,继续打好三大攻坚战,统筹推进 “六个稳”,提振市场信心强化政策底。总体来看,受季节性降温和雨雪天气增多,市场需求将进一步收缩。

其二、供给因素。近日北方地区雾霾天气严重,河北唐山印发决战20天,打赢蓝天保卫战方案通知,从12月13日至月底,对钢企烧结、竖炉等严格执行错峰生产。江苏徐州地区执行大气防治管控,从12月9日至月底,部分焦化保温停止出焦,部分焦企生产降至30%以下;同时,徐州地区钢企按绩效评价严重执行限产或停产。最新数据统计,11月粗钢产量7762万吨,同比增长10.8%;11月份我国钢材出口529.8万吨,环比下降20.20万吨,为今年2月份以来最低水平。由此可见,环保限产和年底检修增多,但粗钢产量依旧高位,钢材出口处于低位,钢厂库存持续累库,短期内供应压力较大。

其三、成本因素。本周国内焦炭价格跌后企稳,受前期焦炭累跌400-450元/吨,焦化企业利益大幅收窄,少数焦企提出涨价诉求,但下游钢企并未接受,考虑季节性需求疲软因素,多数焦企报价持稳观望。本周国内铁精粉售价总体平稳,环保限产矿石库存不大,下游钢企采购压价减量,供需两端均现疲软。本周进口矿震荡见涨,主要受上周港口矿石量降至1.4亿吨下方,汇率上涨增加海运成本,以及期货和成本材探涨影响,但随着外矿发货增量,港口矿石库存止降反增,国内高炉开工率持续下降,以及冬季环保限产等,进口矿预期走势依旧偏弱。预计,下周国内钢企生产成本稳中趋降。

综合概括而言,近期北方雾霾天气频发,冬季环保限产加大执行,11月份粗钢产量依旧高位,钢材出口处于低位,当前钢材供应形势承压;全国降温雨雪天气增多,终端需求日趋收缩,市场成交明显放缓,整体供需形势不乐观。好在前期暴跌释放风险,社会现货库存相对低位,多数钢企挺价意愿强,钢市处于跌后震荡调整期?;谀甑资谐∽式鸾粽?,北材南下资源增压,后期需求继续下滑,基于此,对下周市场维持偏消极评价——绿色预警。具体来说,西本钢材指数下周将在3980-4080元/吨区间震荡运行。 [文]西本新干线特邀撰稿人 2018/12/14

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