原料预警

4月20日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告

2018年04月20日12:49   来源:西本新干线
摘要:虽然近期国内钢材价格有所回升,但下游采购仍相对谨慎,贸易商对于涨价后成交也缺乏足够信心,走货较为积极。同时,近期市场资金面压力也有所增大,美元指数有反弹的迹象。更重要的是,近期电炉钢企业的开工受到成本约束,这部分产能未完全“发力”。总体而言,目前钢材市场仍然只是阶段性的反弹,后市持续上涨力度有限。预计下周国内钢坯、铁矿石价格都将跟随钢材市场小幅震荡,煤焦市场相对稳定,废钢有望小幅反弹。

湖南快乐10分助手 www.setouq.com 本期观点:钢厂补库有限原料震荡运行

时间:2018-4-23—2018-4-27

● 市场回顾——钢坯铁矿先抑后扬,煤焦废钢稳中有降;

● 成本分析——钢材市场震荡上涨,钢厂盈利继续扩大;

● 库存分析——钢厂谨慎采购为主,铁矿港存保持高位;

● 综合观点——钢市反弹动能不足,原料市场震荡运行。

一、本周国内原料市场回顾

受钢材价格上涨带动,本周国内钢坯、铁矿石价格都有所回升,但总体成交一般,市场库存压力依然较大;煤焦和废钢市场稳中有降,供应商多有挺价惜售心理。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内市场钢坯价格总体先抑后扬,上半周市场成交依旧平淡,市场价格下跌30元左右,下半周后受钢材期现价格整体上涨影响,钢坯直发情况有所好转,价格持续回升。截止本周四,唐山市场普碳方坯出厂价格在3560元/吨左右,20MnSi方坯价格为3690元/吨左右,较上周五上涨80元。从需求情况看,本周唐山地区带钢企业开工率上升10%至80%左右,型材调坯企业开工率回升31%至40%左右,建材调坯企业开工率上升2%至35%左右。本周钢坯价格上涨除了和金融市场联动外,和型材厂家复产备货有较大关系,但考虑到目前钢坯价格与建筑钢材价差不到200元/吨,且不少型材厂家已完成阶段性备货计划,短期钢坯价格继续上涨空间有限,预计下周市场将以小幅震荡为主。

铁矿石:

本周进口铁矿石市场成交一般,但受期矿价格反弹带动,部分贸易商也试探性提高报价,62%粉矿价格升至68.3美元/吨(CFR),较上周五上涨3.05美元/吨,港口新到两矿资源不多,部分厂商增加远期资源询盘。国产矿价格相对稳定,河北地区铁精粉价格保持在680元/吨左右,安徽地区铁精粉出厂价格在570元/吨左右。目前国内主要港口铁矿石库存仍保持在1.6亿吨之上,因此多数钢厂对于后市并不看好,仍以按需采购为主,一些贸易商也不敢贸然囤货追涨,观望气氛仍较为浓重,预计下周进口矿价格将在65-70美元/吨(CFR)区间内震荡运行。

煤焦:

本周国内炼焦煤市场略有松动,受焦炭价格下跌影响,北方局部地区煤价略有下调。其中,山西柳林地区主焦煤出厂价格保持1460-1500元/吨,部分低硫主焦煤价格下跌20-30元;河北唐山主焦煤、肥煤主流成交价格保持1450-1500元/吨;河南部分贫瘦煤出厂价格下跌50元左右。进口方面,澳洲峰景矿优质主焦煤对中国报价降至192美元/吨(CFR),较上周下跌12美元,已经接近国内同品质煤价水平,询盘略有增多。本周国内焦炭市场弱稳运行,河北部分钢厂又提出降价50元/吨的要求,但鉴于近期钢材价格略有上涨,且自身有亏损的情况,多数焦企暂未同意。截止本周四,山西地区二级冶金焦价格在1550元/吨左右,河北和山东地区二级冶金焦价格在1700-1750元/吨。预计下周国内市场焦炭价格将以平稳运行为主。

废钢:

本周国内市场废钢价格震荡偏弱,北方一些中小型长流程钢厂小幅提价补库,而中南、华东地区不少电炉钢厂由于建材库存偏高,整体开工率不高,废钢采购价格较前期略有下调。截止本周五,江浙市场重废主流价格保持2300-2350元/吨,山东、福建局部地区下跌30-40元/吨;两湖、两广地区重废主流价格保持2200-2250元/吨。在北方地区,河北、山西市场重废价格上涨20-30元至2200-2300元/吨;东北市场重废主流价格保持在2600-2650元/吨。本周国内废钢行情走势偏弱,主要是对于前期持续上涨的修正,部分电炉钢厂目前仍处于观望状态。不过,随着下半周国内建筑钢材价格再度反弹,社会线螺库存继续下降,部分电炉钢厂势必将重新加大生产力度,从而对废钢需求起到带动作用。预计下周国内市场废钢价格有望小幅上涨。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:本周国内主要钢厂原料采购价格调整情况

注:上表选择的均为该区域内最有代表性的钢厂价格

三、国内钢厂成本和库存变化

随着铁矿价格小幅反弹,本周国内钢厂生产成本略有回升。截止本周五,长流程钢厂三级螺纹钢生产成本为2736元/吨,较上周末上涨46元/吨;短流程钢厂三级螺纹钢成本(按照50%电炉铁水比测算)为3173元/吨,较上周末上涨16元/吨。本周国内钢材市场小幅上涨,但成交一般,贸易商对下游接受能力信心不足,以走货为主。截止本周五,国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别为3913元/吨和4076元/吨,分别较上周末上涨59元/吨和68元/吨。对应1个月前的原料成本,目前国内钢厂螺纹钢毛利较上周末上升165元至1112元/吨,热卷毛利上升174元至1275元/吨。

表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),本周国内钢厂对于铁矿的采购力度略有增大,煤焦到货相对稳定,废钢部提价补库,总体到货量略有增加。

表4:本周国内钢厂(厂内)原料库存变化

四、本周金融衍生品市场变化(主力合约)

从基差情况看,近期焦炭市场已获较强支撑,而铁矿石、螺纹钢、炼焦煤市场心态不稳,仍存调整的可能。

表5:本周矿煤焦钢期货基差变化

五、综合观点

虽然近期国内钢材价格有所回升,但下游采购仍相对谨慎,贸易商对于涨价后成交也缺乏足够信心,走货较为积极。同时,近期市场资金面压力也有所增大,美元指数有反弹的迹象。更重要的是,近期电炉钢企业的开工受到成本约束,这部分产能未完全“发力”。总体而言,目前钢材市场仍然只是阶段性的反弹,后市持续上涨力度有限。预计下周国内钢坯、铁矿石价格都将跟随钢材市场小幅震荡,煤焦市场相对稳定,废钢有望小幅反弹。[文]西本新干线特邀撰稿人 2018/4/20

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