原料预警

4月13日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告

2018年04月13日13:39   来源:西本新干线
摘要:近期国内钢材下游需求有好转的迹象,社会库存逐步下降,但由于各地对于环保的突击检查不断,加上前期一些长材企业利润明显收窄,在阶段性补库后,对于原料市场的压价意向又有所抬头。不过,考虑到目前钢厂高炉、电炉产能利用率都有所回升,且原料企业多处于亏损边缘,即使原料价格调整,空间也较为有限。预计下周国内市场铁矿、焦炭价格以小幅波动为主,钢坯和废钢面临小幅调整压力。

湖南快乐10分助手 www.setouq.com 本期观点:钢厂继续施压 原料偏弱运行

时间:2018-4-16—2018-4-20

● 市场回顾——钢坯废钢继续回升,铁矿盘整焦炭回落;

● 成本分析——钢材市场小幅上涨,钢厂盈利空间扩大;

● 库存分析——钢厂继续按需采购,铁矿港存居高不下;

● 综合观点——钢厂环保限产施压,原料震荡偏弱运行。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内钢材市场价格小幅震荡为主,成交略有好,但原料市场受钢厂压价、环保限产(如江苏、河北、河南)影响较大,部分钢厂宣布暂停原料采购,钢坯、铁矿石、废钢价格持续反弹力度减弱,焦炭仍有下行压力,市场观望情绪较浓。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内市场钢坯价格继续震荡上行,但涨价后下游反应一般,成交未见明显好转,下半周后价格再度走弱。截止本周四,唐山市场普碳方坯出厂价格在3450元/吨左右,20MnSi方坯价格为3580元/吨左右,较上周五上涨60元。从需求情况看,本周唐山地区带钢企业开工率上升10%至70%左右,型材调坯企业开工率下降5%至9%左右,建材调坯企业开工率保持在33%左右。目前河北地区不少钢厂仍处限产状态,钢坯资源供应偏紧,厂商多有惜售挺价心理。但同时,下游调坯企业生产也一直不稳定,特别是型材企业,而且目前钢坯和一些成品材的价差已经不到200元/吨,下游接受度将下降。预计下周国内市场钢坯价格将以小幅调整为主。

铁矿石:

本周进口铁矿石市场继续低位盘整,普氏62%粉矿价格连续第三周在63-64美元/吨之间徘徊。截止本周四,普氏62%粉矿价格为64.75美元/吨(CFR),较上周五上涨1.75美元/吨。由于近期国外铁矿发货量有所减少(特别是巴西),澳大利亚和巴西都有中小矿山宣布停产检修,市场心态略有好转,认为价格继续下跌空间有限,部分商家试探性提高报价,但成交方面仍相对平淡,只有一些高品矿成交稍好,南方部分钢厂为了减少废钢用量,又开始增加高品矿的配比。国产矿价格平稳运行,河北铁精粉出厂价格保持640元/吨左右,安徽地区铁精粉出厂价格在570元/吨左右。虽然近期华北地区钢厂高炉产能利用率有所恢复,但铁矿石港口库存仍保持高位,不足以推动价格持续反弹,预计下周进口矿价格仍将以小幅震荡运行为主,美元指数持续下跌是矿价的有力支撑。

煤焦:

本周国内炼焦煤市场保持坚挺。截止本周四,山西柳林地区主焦煤出厂价格保持1460-1500元/吨,临汾地区1/3焦煤价格在1420-1450元/吨,近期北方钢厂高炉产能利用率增加,优质焦煤资源供应偏紧;河北唐山主焦煤、肥煤主流成交价格保持1450-1500元/吨,煤企库存处于低位。进口方面,澳洲峰景矿优质主焦煤对中国报价在204美元/吨(CFR),较上周上涨3美元,虽然国外发货受到飓风的影响,但由于价格相对偏高,港口成交依旧偏弱。本周国内焦炭市场依旧偏弱,主产区焦炭价格普遍下跌50元左右。截止本周四,山西地区二级冶金焦价格降至1550元/吨左右,河北和山东地区二级冶金焦价格降至1750-1800元/吨,下半周后,河北邯郸一些钢厂再度提出降价50元/吨的要求(第五轮),焦企暂未同意。目前国内焦企库存都处于低位,炼焦煤价格又居高不下,多数企业已经处于盈亏平衡点附近,限产力度开始增加,预计后市继续下跌空间已经非常有限,下周有望逐步止跌。

废钢:

本周国内市场废钢价格稳中有涨,华东、华北、中南一些前期采购价格偏低的独立电炉钢厂继续提价吸货,采购价格上调50-70元不等,一些长流程钢厂则以消耗库存为主,采购价格变动不大,但到货量有所减少。截止本周五,江浙市场重废主流价格在2300-2350元/吨,较上周末上涨50元左右;两湖、两广地区重废主流价格在2200-2250元/吨,上涨50元。在北方地区,河北市场重废价格上涨30元至2250-2300元/吨;东北市场也有50元降幅,重废主流价格在2600-2650元/吨。近期国内废钢价格走势明显强于钢材和其它原料品种,钢厂采购积极性有减弱的迹象,预计下周国内市场废钢价格面临小幅调整的压力。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:本周国内主要钢厂原料采购价格调整情况

注:上表选择的均为该区域内最有代表性的钢厂价格

三、国内钢厂成本和库存变化

随着焦炭价格下跌,本周国内钢厂生产成本继续小幅下降。截止本周五,长流程钢厂三级螺纹钢生产成本为2690元/吨,较上周末下跌6元/吨;短流程钢厂三级螺纹钢成本(按照50%电炉铁水比测算)为3157元/吨,较上周末下降22元/吨。本周国内钢材市场小幅上涨,成交略有好转。截止本周五,国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别为3854元/吨和4008元/吨,分别较上周末上涨10元/吨和18元/吨。对应1个月前的原料成本,目前国内钢厂螺纹钢毛利较上周末上升137元至947元/吨,热卷毛利上升125元至1101元/吨。

表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),本周国内钢厂对于铁矿仍以小批量补库为主,煤焦需求略有增加;废钢贸易商对后市信心一般,以出货为主,钢厂到货量较前期有所增多。

表4:本周国内钢厂(厂内)原料库存变化

四、本周金融衍生品市场变化(主力合约)

本周黑色期货市场两极分化,双焦观望情绪明显加重,期矿和期螺震荡波动,短期央行货币收紧预期叠加中东局势不稳,可能将使市场继续承压,市场观望情绪将延续。

表5:本周矿煤焦钢期货基差变化

五、综合观点

近期国内钢材下游需求有好转的迹象,社会库存逐步下降,但由于各地对于环保的突击检查不断,加上前期一些长材企业利润明显收窄,在阶段性补库后,对于原料市场的压价意向又有所抬头。不过,考虑到目前钢厂高炉、电炉产能利用率都有所回升,且原料企业多处于亏损边缘,即使原料价格调整,空间也较为有限。预计下周国内市场铁矿、焦炭价格以小幅波动为主,钢坯和废钢面临小幅调整压力。[文]西本新干线特邀撰稿人 2018/4/13

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